Blue Owl Capital의 OWL과 OBDC, 무엇이 다를까? 완벽 비교 분석

안녕하세요. 내 취미는 주식입니다. 미국 주식 투자자라면 Blue Owl Capital 그룹의 두 티커, OWL과 OBDC를 한 번쯤 들어봤을 겁니다. 이름도 비슷하고 같은 그룹 소속이라 헷갈리기 쉽지만, 두 종목은 투자 성격과 사업 구조, 수익 모델에서 큰 차이가 있습니다. 이 글에서는 여러분이 궁금해하는 두 종목의 차이점과 특징을 SEO에 최적화된 형태로 자세히 설명해 드리겠습니다. 분명히 여러분뿐 아니라 많은 투자자들이 궁금해하는 내용이니 끝까지 읽어보세요.

내 취미는 주식

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1. Blue Owl Capital 그룹 소개

Blue Owl Capital은 미국을 대표하는 대체자산 운용사로, 2025년 1분기 기준 약 2730억 달러(AUM) 규모의 자산을 운용하고 있습니다. 주요 투자 플랫폼은 크게 세 가지입니다.

• Credit (신용 대출)
• GP Strategic Capital (사모펀드 운용사 지분 투자)
• Real Assets (부동산 및 실물자산 투자)

이 중에서 OWL과 OBDC는 각각 그룹 내에서 다른 역할과 투자 전략을 담당합니다.

2. OWL과 OBDC, 기본 개념부터 다르다

구분	OWL (Blue Owl Capital Inc.)	OBDC (Blue Owl Capital Corporation)
상장시장	NYSE	NYSE
종목 유형	대체자산 운용사(지주회사 성격)	비즈니스 개발 회사(BDC, 직접 대출 전문)
주요 사업	다양한 대체자산 운용 (신용, 부동산, GP 지분)	미들마켓 기업에 직접 대출 제공
운용 자산 규모(AUM)	약 1392억 달러	약 73억 달러
수익 모델	운용 수수료 및 성과 보수	대출 이자 및 투자 수익
배당 수익률(TTM)	약 4.19%	약 11.79%
변동성(Volatility)	약 11.35% (높음)	약 5.86% (낮음)
시가총액	약 283억 달러	약 73억 달러

3. OWL과 OBDC의 상세 차이점 4가지

1) 사업 구조와 투자 성격이 다르다

• OWL은 대체자산 운용사로서, 사모펀드 운용사 지분 투자(GP stakes), 부동산, 신용 대출 등 다양한 분야에 투자합니다. 운용 자산 규모가 크고, 운용 수수료와 성과 보수가 주요 수익원입니다.
• OBDC는 BDC(Business Development Company)로, 미국 미들마켓 기업에 직접 대출을 제공하는 금융회사입니다. 주로 senior-secured loan(1순위 담보 대출)에 집중해 안정적인 현금흐름과 고배당을 추구합니다.

2) 수익과 배당이 다르다

• OBDC는 대출 이자 수익을 기반으로 높은 배당을 지급하며, 최근 12개월 배당 수익률은 약 11.79%로 매우 높은 편입니다.
• OWL은 상대적으로 낮은 배당(약 4.19%)을 지급하지만, 운용 수수료와 성과 보수를 통해 장기 성장과 자산 확대에 집중합니다.

배당이력

3) 변동성과 위험이 다르다

• OBDC는 변동성이 낮아 안정적인 투자처로 평가받으며, 최근 1년간 변동성은 약 5.86%입니다.
• OWL은 변동성이 더 크고(약 11.35%), 성장주 성격이 강해 가격 변동폭이 큽니다.

4) 재무 지표 및 성과과 다르다

• OWL은 시가총액과 운용 자산 규모에서 OBDC를 크게 앞서며, 성장성이 높지만 단기 수익률은 OBDC 대비 낮은 편입니다.
• 2025년 연초부터 현재까지 수익률 기준으로 OBDC는 약 -2.51%로 OWL(-19.96%)보다 상대적으로 선방하고 있습니다.

4. 투자자 관점에서의 선택 기준

투자 성향	종목	이유 및 특징
안정적 고배당 수익 추구	OBDC	직접 대출 기반, 높은 배당 수익률, 낮은 변동성
장기 성장 및 자산운용 수익	OWL	대체자산 운용사, 운용 수수료 기반 성장, 높은 변동성

월봉차트

월봉차트

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OWL과 OBDC, 같은 그룹이지만 다른 투자처

Blue Owl Capital의 OWL과 OBDC는 이름과 그룹 소속은 같지만, 투자자에게 제공하는 가치와 리스크 프로필이 매우 다릅니다.

• OBDC는 직접 대출에 집중하는 BDC로, 안정적 현금흐름과 고배당을 원하는 투자자에게 적합합니다.
• OWL은 대체자산 운용사로서, 다양한 투자 전략과 성장성을 추구하는 투자자에게 맞습니다.

따라서 투자 목적과 성향에 따라 두 종목을 명확히 구분해 투자하는 것이 중요합니다.

투자 시 유의할 점

• BDC 특성상 OBDC는 금리 변동에 민감할 수 있으니 금리 환경을 주시하세요.
• OWL은 대체자산 운용사 특성상 시장 변동성 및 운용 성과에 따라 주가가 크게 움직일 수 있습니다.
• 두 종목 모두 미국 시장과 대체자산에 관심 있는 투자자에게 매력적인 선택지입니다.

Blue Owl Capital의 OWL과 OBDC는 같은 그룹 내에서 각각 독특한 역할과 투자 매력을 가지고 있습니다. 이 글을 통해 두 종목의 본질적 차이를 이해하고, 여러분의 투자 전략에 맞는 선택을 하시길 바랍니다. 더 많은 미국 주식 및 대체자산 투자 정보가 궁금하다면, 앞으로도 꾸준히 찾아와 주세요!