PER(가격대비수익비율)의 중요성

주식 시장에 투자하는 것은 부를 키우는 좋은 한 가지 방법입니다. 그러나 투자하기에 적합한 주식을 찾는 것은 특히 주식식을 처음 접하는 사람들에게는 어려운 일이 될 수 있습니다. 하지만 투자 결정에 있어 좋은 지표가 되어 줄 한 가지가 있습니다. 의사 결정 프로세스를 단순화하는 데 도움이 될 수 있는 한 가지 도구는 가격 대비 수익 비율(P/E 비율 또는 PER)입니다. 이 지표는 투자자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 강력한 평가 도구입니다.

PER

PER이 무엇인가요?

PER은 기업의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 주당 시장 가격을 EPS로 나누어 계산합니다. 본질적으로 PER 비율은 투자자가 회사에서 창출한 수익 1달러당 지불할 용의가 있는 금액을 나타냅니다.

PER의 중요성

PER은 기업의 밸류에이션을 평가하는 유용한 도구입니다. PER이 높으면 과대평가, PER이 낮으면 저평가라고 볼 수 있습니다. 일반적으로 투자자들은 PER이 낮은 기업에 투자하는 것을 선호합니다. 밸류에이션이 매력적이기 때문입니다.

그러나 PER을 단독으로 사용하여 투자 결정을 내릴 수 없다는 점에 유의해야 합니다. 미래 성장 전망, 산업 동향 및 전반적인 시장 상황과 같은 다른 요소도 고려해야 합니다. 즉 특정 분야별로 기준이 되는 PER이 다르기 때문에 서로 다른 업종 및 분야를 비교할 수는 없는 것이죠.

 

PER 계산 방법

PER 계산은 간단한 과정입니다. 먼저 회사의 주당 시장 가격을 찾으십시오. 그런 다음 가장 최근 회계 연도의 EPS를 찾으십시오. 마지막으로 주당 시장 가격을 EPS로 나누어 PER을 구합니다. 예를 들어, 회사 A의 주당 시장 가격이 $50이고 EPS가 $5라고 가정해 보겠습니다. 이 경우 PER은 10(50 / 5 = 10)이 됩니다. 

 

예전에는 이 PER 계산을 이렇게 스스로 해야 했지만 요즘은 거의 모든 증권사에서 PER 수치를 알려줍니다. 한 번의 검색만으로도 쉽게 볼 수 있으니 투자할 기업 주식의 PER을 꼭 확인해 보세요.

PER 해석

앞서 언급한 바와 같이 PER이 낮다는 것은 상대적으로 저평가되어 있다는 것을 의미합니다. 그러나 낮은 PER 비율을 구성하는 요소는 산업마다 다릅니다. 따라서 기업의 PER을 동종 업계의 다른 기업과 비교하여 기업의 가치를 더 잘 파악하는 것이 가장 좋습니다. 또한 회사의 역사적 PER을 고려하는 것이 중요합니다. 기업의 PER이 과거 평균보다 현저히 높거나 낮다면 기업이 변하고 있거나 기업에 대한 시장의 인식이 변하고 있다는 신호일 수 있습니다.

회사의 현재 가치를 판단하는 기준점 PER

PER은 투자자가 회사의 가치를 평가할 수 있는 강력한 도구입니다. 동종업계 기업들의 PER 비율을 비교함으로써 투자자들은 어떤 종목에 투자할지 결정을 내릴 수 있습니다. 그러나 투자 결정을 할 때 PER만을 단독으로 사용해서는 안 된다는 점에 유의해야 합니다. 앞서 포스팅한 ROE를 포함하여 기업의 평가를 종합적으로 파악하기 위해 다른 지표 및 요인과 함께 참고하시기 바랍니다.