버라이즌 2024년 4분기 실적 분석 및 성장 가능성은?

안녕하세요! 오늘은 미국 통신 업계의 거인 버라이즌(Verizon)의 2024년 4분기 실적과 2025년 전망을 체계적으로 분석해 보려고 합니다. 이번 실적 발표는 시장 기대치를 웃도는 강력한 매출 성과와, 안정적인 성장세를 보여주는 지표들로 주목받았는데요. 특히 모바일과 브로드밴드 부문에서 괄목할 만한 성장을 이뤘습니다. 자세한 내용을 함께 살펴보시죠!

버라이즌

버라이즌은 어떤 기업인가요?

버라이즌은 미국의 대표적인 통신회사로, 2000년에 설립되었습니다. 모빌리티(무선), 브로드밴드(광대역), 소비자 및 기업 통신 서비스를 제공하며, 안정적인 현금 흐름과 고배당 성격으로 많은 투자자들에게 매력적인 기업으로 평가받습니다. 5G 네트워크와 FWA(Fixed Wireless Access) 같은 신기술 투자에 적극적이며, 전통적 서비스뿐만 아니라 디지털 혁신에도 주력하고 있죠.

4분기 실적 하이라이트

매출과 이익 성과

이번 분기 버라이즌의 매출은 357억 달러로 시장 예상치(353.2억 달러)를 상회했으며, 전년 대비 1.6% 증가했습니다. 이는 주력 사업부인 무선 서비스 매출과 브로드밴드 가입자 순증 덕분에 달성된 성과입니다.

• 조정 EPS(주당순이익)는 1.10달러로 시장 기대치에 부합했으며,
• 조정 EBITDA(세전·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 119억 달러로 약간 시장 기대를 하회했지만 여전히 전년 대비 1.7% 증가한 수치를 기록했습니다.

이 외에도, 잉여현금흐름(FCC)은 44.5억 달러로 회사의 재정 건전성을 보여주는 긍정적인 지표로 작용했습니다.

 

부문별 실적

1. 모빌리티 부문, 무선 서비스의 강력한 성장

• 무선 서비스 매출: 200억 달러로 전년 대비 3.1% 증가하며, 안정적인 수익 창출원이 되고 있습니다.
• 후불 휴대폰 순증: 56.8만 명으로 시장 예상치(48.7만 명)를 크게 상회했습니다. 이는 전년 대비 26.5%의 폭발적인 성장입니다.

모바일 서비스는 높은 가입자 증가와 더불어 후불 해지율이 0.89%로 유지되며 소비자 신뢰도를 증명했습니다.

 

2. 브로드밴드 부문, FWA(고정 무선) 중심의 확장

브로드밴드 부문은 2024년 4분기에 총 40.8만 명의 신규 가입자를 기록했으며, 이 중 FWA(고정 무선 접속) 신규 가입자는 37.3만 명으로 압도적인 성과를 냈습니다. 버라이즌의 FWA 총 가입자는 460만 명에 달하며, 이 기술이 차세대 브로드밴드 시장의 중심이 될 가능성을 시사합니다.

• Fios 인터넷 순증도 5.1만 명으로 꾸준히 증가하며 시장 지배력을 유지했습니다.

3. 소비자와 기업 부문, 안정성과 성장의 균형

• 소비자 부문 매출: 276억 달러로 예상치를 상회하며, 무선 서비스 매출은 전년 대비 3.0% 증가했습니다. 가입자당 평균 매출(ARPU)은 139.77달러로 4.2% 상승해 수익성 개선을 보여줍니다.
• 기업 부문 매출: 75억 달러로 전년 대비 1.5% 감소했지만, 무선 서비스 매출이 3.4% 성장하며 균형을 맞췄습니다.

2025년 전망, 지속 가능한 성장이 가능할까?

버라이즌은 2025년에도 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.

• 무선 서비스 매출 성장률: 2.0~2.8%
• 조정 EBITDA 성장률: 2.0~3.5%
• 조정 EPS 성장률: 0~3.0%

또한, 설비투자 확대(175억~185억 달러)에도 불구하고 재무 건전성을 유지할 것임을 나타냅니다.

주목할 점 - 긍정적인 신호와 도전 과제

1. 긍정적인 신호
   • 모바일과 브로드밴드 부문의 강력한 성장.
   • FWA를 기반으로 한 시장 확장 가능성.
   • 무담보 부채 106억 달러 감소로 재정 건전성 강화.
2. 도전 과제
   • 기업 부문 매출 감소: 소폭이지만, 수익 다각화 측면에서 해결해야 할 과제입니다.
   • 치열한 통신 시장 경쟁: AT&T와 T-Mobile 같은 경쟁사와의 기술 및 가격 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 있습니다.

버라이즌의 미래와 투자 전략

버라이즌은 안정적인 배당과 잉여현금흐름 증가, 5G 및 FWA 확장을 통한 미래 성장 가능성을 바탕으로 방어주로서의 매력을 유지하고 있습니다. 특히, 안정적 배당을 원하는 투자자들에게 적합한 선택지가 될 수 있습니다. 다만, 경쟁 심화와 일부 부문의 매출 감소 가능성을 감안해 중장기적 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다. 단기적으로는 주가 변동성을 주의하며, 장기적 관점에서는 꾸준한 수익성 개선에 주목하세요.

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핵심 내용 요약

항목 2024년 4분기 실적 2025년 전망

매출	357억 달러	무선 서비스 매출 성장률 2.0~2.8%
조정 EPS	1.10달러	0~3.0% 성장
브로드밴드 가입자 순증	40.8만 명	FWA 중심의 성장 지속
잉여현금흐름	44.5억 달러	175억~185억 달러
설비투자	171억 달러	175억~185억 달러

버라이즌은 꾸준한 성장과 재정 건전성을 통해 안정적인 수익을 기대할 수 있는 기업입니다. 투자 시 단기적 변동성을 고려하되, 장기적인 성장을 믿고 계획적으로 접근해 보세요!