PayPal(페이팔) 2024년 4분기 실적 분석 및 주가 전망

안녕하세요, 투자자 여러분! 오늘은 글로벌 온라인 결제의 대표 주자, 페이팔(PayPal, NASDAQ: PYPL)의 2024년 4분기 실적을 분석해 보려고 합니다. 페이팔은 오랫동안 디지털 결제 시장을 주도해 왔지만, 최근 몇 년간 애플페이, 블록(Block), 스트라이프(Stripe) 등 강력한 경쟁자들의 등장과 핀테크 산업의 변화 속에서 성장 속도가 둔화된 모습을 보였습니다. 그럼에도 불구하고, 이번 4분기 실적 발표에서 페이팔은 모든 주요 지표에서 시장 예상을 상회하며 견조한 실적을 기록했는데요. 총결제액(TPV) 성장과 함께 150억 달러 규모의 추가 자사주 매입 프로그램까지 발표하면서 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 과연 이번 실적이 의미하는 바는 무엇이며, 2025년 전망은 어떨까요? 함께 살펴보겠습니다.

페이팔

PayPal 2024년 4분기 실적 및 전망

1. 조정 주당순이익(EPS) 및 매출 – 시장 예상 상회

• 조정 주당순이익(EPS): 1.19달러 (예상 1.13달러 상회, 전년 대비 5% 증가)
• 순매출: 83.7억 달러 (예상 82.7억 달러 상회, 전년 대비 4% 증가)

페이팔은 이번 분기 순매출과 EPS 모두 시장 기대를 초과하는 실적을 기록했습니다. 특히, 매출이 4% 증가한 반면, 주당순이익(EPS)은 5% 증가하며 수익성이 점진적으로 개선되고 있음을 보여줬습니다.

2. 총결제액(TPV) – 7% 성장하며 기대치 초과

• 총결제액(Total Payment Volume, TPV): 4,378.4억 달러 (예상 4,367.4억 달러 상회, 전년 대비 7% 증가)

페이팔의 핵심 지표인 총결제액(TPV)은 전년 대비 7% 증가하며 4,378억 달러를 기록했습니다. 이는 전자상거래 시장의 회복과 함께, 페이팔의 강력한 브랜드 입지가 유지되고 있음을 보여주는 중요한 지표라고 볼 수 있습니다.

2025년 가이던스: 실적 성장 지속 전망

페이팔은 2025년에도 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

• 조정 주당순이익(EPS): 4.95~5.10달러 (예상 4.89달러 상회)
• 잉여현금흐름(FCF): 60억~70억 달러 (예상 66.1억 달러)
• 거래 마진: 152억~154억 달러

즉, 2025년에도 수익성과 현금흐름이 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 이는 향후 주주환원 정책 강화 가능성을 시사합니다.

1분기 전망 – 시장 예상치와 유사한 수준

• 조정 주당순이익(EPS): 1.15~1.17달러 (예상 1.14달러 상회)

2025년 1분기 실적 전망도 비교적 안정적이며, 시장 컨센서스를 웃도는 수준으로 제시되었습니다.

 

부문별 실적 분석

1. 조정 영업이익 – 소폭 증가

• 조정 영업이익: 15억 달러 (예상 14.3억 달러 상회, 전년 대비 2% 증가)

영업이익 증가율은 다소 둔화되었지만, 여전히 시장 기대를 충족하는 수준입니다.

2. 거래 마진 – 7% 성장

• 거래 마진(4분기): 39억 달러 (전년 대비 7% 증가)

이는 페이팔의 결제 서비스가 지속적으로 안정적인 수익을 창출하고 있음을 보여주는 지표입니다.

3. 결제 거래 건수 – 소폭 감소

• 총 결제 거래 건수: 66억 건 (전년 대비 3% 감소)

결제 거래 건수는 전년 대비 3% 감소했지만, 이는 페이팔이 수익성이 높은 거래에 집중하는 전략을 펼치고 있기 때문으로 보입니다.

4. 활성 계정 수 – 4.34억 개, 전년 대비 2.1% 증가

• 계정당 연간 거래 횟수: 60.6건 (전년 대비 3% 증가)

활성 계정 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 사용자당 거래 횟수도 늘어나고 있어 페이팔의 플랫폼 참여도가 여전히 강하다는 것을 의미합니다.

자사주 매입과 전략

이번 실적 발표에서 가장 주목할 부분 중 하나는 페이팔이 추가로 150억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했다는 점입니다.

이는 주가 부양 및 주주환원 정책 강화 신호로 볼 수 있으며, 향후 페이팔 주식의 가치 상승을 기대할 수 있는 요인 중 하나입니다. 

 

또한 페이팔 CEO는 실적 발표에서 페이팔은 가격 경쟁력을 높이고, 브랜드 가치와 사용자 경험을 강화하는 데 집중하고 있으며, 2025년에도 이러한 전략을 지속할 계획이라고 밝혔습니다.

페이팔, 안정적 성장과 주주환원 정책 강화

- 실적 전반적으로 시장 예상 상회
- 총결제액(TPV) 7% 성장으로 긍정적인 신호
- 150억 달러 규모의 자사주 매입 발표

페이팔은 전반적으로 안정적인 성장을 이어가고 있으며, 주주환원 정책을 강화하면서 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.

투자자들이 주목해야 할 포인트

🔹 핀테크 시장 경쟁 심화 속에서 페이팔의 차별화 전략
🔹 AI 및 새로운 결제 솔루션 도입 여부
🔹 자사주 매입 확대가 주가에 미칠 영향

2025년에도 페이팔이 강력한 브랜드 입지를 유지하면서 성장세를 이어갈 수 있을지 주목할 필요가 있습니다.

핵심 요약

지표 2024년 4분기 실적

조정 EPS	1.19달러 (예상 1.13달러 상회)
순매출	83.7억 달러 (+4%)
총결제액(TPV)	4,378.4억 달러 (+7%)
조정 영업이익	15억 달러 (+2%)
거래 마진	39억 달러 (+7%)
활성 계정 수	4.34억 개 (+2.1%)
자사주 매입	150억 달러 승인
2025년 조정 EPS 전망	4.95~5.10달러