새로운 도약? 퀄컴 2025년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

안녕하세요, 투자자 여러분! 오늘은 반도체 및 통신 기술의 글로벌 리더, 퀄컴(Qualcomm, NASDAQ: QCOM)의 2025년 1분기 실적을 분석해보려고 합니다. 퀄컴은 기존 스마트폰 칩셋 시장을 넘어 자동차, 사물인터넷(IoT), AI 반도체로의 다각화에 성공하면서 꾸준한 성장을 이어가고 있는데요. 이번 분기에도 전 부문에서 시장 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록하며 강력한 성장세를 보여주었습니다. 과연 퀄컴의 실적이 의미하는 바는 무엇이며, 2025년 전망은 어떨까요? 함께 살펴보겠습니다.

퀄컴

퀄컴 2025년 1분기 실적

1. 조정 주당순이익(EPS) – 시장 예상 크게 상회

• 조정 EPS: 3.41달러 (예상 2.97달러, 전년 대비 24% 증가)

퀄컴은 이번 분기 조정 주당순이익(EPS)이 3.41달러를 기록하며 시장 예상치를 무려 15% 이상 상회했습니다. 이는 높은 칩셋 수요, IoT 및 자동차 부문의 강력한 성장, 그리고 수익성 개선이 맞물린 결과로 분석됩니다.

2. 매출 – 116.7억 달러로 18% 성장

• 매출: 116.7억 달러 (예상 109.3억 달러, 전년 대비 18% 증가)

매출도 18% 증가하면서 시장 기대를 크게 뛰어넘었으며, 특히 퀄컴의 핵심 사업인 QCT(반도체 사업) 부문이 큰 역할을 했습니다.

3. 수익성 지표 – 총이익률 56.5%로 예상 상회

• 총이익률(Gross Margin): 56.5% (예상 56.01%)
• EBITDA(법인세·이자·감가상각 전 이익): 44.3억 달러 (예상 43.1억 달러)

이익률도 예상보다 높게 유지되면서, 퀄컴이 비용 관리와 제품 믹스 개선을 효과적으로 실행하고 있음을 보여주었습니다.

2025년 2분기 가이던스는 긍정적 전망 유지

퀄컴은 2분기에도 시장 기대치를 상회하는 가이던스를 제시했습니다.

• 매출 전망: 103~112억 달러 (예상 103.5억 달러)
• 조정 EPS 전망: 2.70~2.90달러 (예상 2.69달러)
• QCT(칩 사업) 매출 전망: 89~95억 달러 (예상 89억 달러)
• QTL(라이선스 사업) 매출 전망: 12.5~14.5억 달러 (예상 14.3억 달러)

즉, 퀄컴은 반도체 시장의 성장 둔화 우려에도 불구하고, 여전히 강한 실적을 유지할 것이라고 전망하고 있습니다.

 

부문별 실적을 알아볼까요?

퀄컴의 매출 성장을 견인한 주요 부문들을 살펴보겠습니다.

1. QCT(반도체 사업) – 100.8억 달러로 20% 성장

• QCT 매출: 100.8억 달러 (전년 대비 20% 증가)

QCT(퀄컴 테크놀로지스) 사업부는 퀄컴의 핵심 반도체 사업이며, 핸드셋, 자동차, IoT 등 다양한 시장에서 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.

① 핸드셋(스마트폰 칩셋) – 75.7억 달러로 분기 최고 기록

• 핸드셋 매출: 75.7억 달러 (전년 대비 13% 증가, 분기 최고 기록 갱신)

퀄컴은 삼성, 애플을 비롯한 글로벌 스마트폰 제조업체들에 5G 모뎀과 프로세서를 공급하고 있으며, 프리미엄 스마트폰 시장 확대와 AI 기반 모바일 칩 수요 증가가 실적을 견인했습니다.

② 자동차 – 9.61억 달러로 61% 성장하며 6분기 연속 신기록

• 자동차 매출: 9.61억 달러 (전년 대비 61% 증가, 6분기 연속 기록 갱신)

퀄컴의 자동차용 반도체 및 AI 기반 자율주행 기술 수요가 급증하면서, 자동차 부문 매출이 61% 증가하며 신기록을 갱신했습니다.

- 퀄컴 스냅드래곤 드라이브(Snapdragon Drive) 플랫폼 확대
- 자율주행 및 전기차(EV) 시장에서 영향력 확대
- BMW, 메르세데스-벤츠, GM 등과 협력 강화

③ IoT – 15.5억 달러로 36% 성장

• IoT 매출: 15.5억 달러 (전년 대비 36% 증가)

퀄컴의 IoT 사업은 스마트홈, 산업용 IoT, AI 기반 디바이스 시장에서 강한 수요를 보이며 36% 성장했습니다.

2. QTL(라이선스 사업) – 15.4억 달러로 안정적 성장

• QTL 매출: 15.4억 달러 (전년 대비 5% 증가)

퀄컴의 특허 라이선스 사업(QTL)도 안정적으로 성장하고 있으며, 특히 5G 및 AI 칩 기술 라이선싱이 계속해서 높은 수익을 창출하고 있습니다.

배당과 자사주 매입 강화

퀄컴은 강력한 현금흐름을 바탕으로 주주환원 정책을 더욱 확대하고 있습니다.

- 자사주 매입: 18억 달러 (1,100만 주)
- 배당금: 9.42억 달러 (주당 0.85달러 지급)

이는 퀄컴이 주주 가치를 지속적으로 높이고 있으며, 장기적인 재무 건전성이 탄탄하다는 것을 보여줍니다.

 

퀄컴, AI와 자동차 시장에서 새로운 성장 동력 확보

- EPS 3.41달러로 예상치 크게 상회
- 매출 116.7억 달러로 전년 대비 18% 성장
- 자동차 부문 61% 성장하며 6분기 연속 신기록
- AI 기반 반도체 다각화 성공적 진행

퀄컴은 핵심 반도체 사업(QCT)을 중심으로 자동차, IoT, AI 반도체 시장에서 강력한 성장세를 이어가고 있으며, 앞으로도 AI와 5G 기술을 활용한 혁신적인 제품을 지속적으로 출시할 것으로 기대됩니다.