부동산 투자 리츠의 매력 3가지!

리츠

안녕하세요.

오늘은 리츠에 대한 이야기를

해보고자 합니다.

 

우선 리츠란 무엇일까요?

리츠(REITs)란

'Real Estate Investment Trusts'의 약자로

소액투자자들의 돈을 모아서

부동산이나 부동산 관련 자본 또는 지분에

투자하고, 그로 인해 발생한 수익을

투자자들에게 배당하는 회사나 투자신탁을

말합니다.

 

 그럼 이러한 리츠의 매력은

무엇일까요?

리츠가 가지고 있는 장점 몇 가지와

리츠의 단점, 즉 리스크에는

또 어떤 점들이 있는지 살펴보겠습니다.

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리츠의 매력 1 - 높은 배당

리츠의 가장 큰 매력은 높은 배당률인데요.

아무래도 투자자들에게 높은 비율로

그 비용이 돌아온다는 것은

그만큼의 수익을 이야기하는 것이므로

높은 배당률은 아주 큰 매력점입니다.

 

리츠주의 경우 평균 배당률은

4~7%를 보여주고 있습니다.

이는 현재 금리와 비교했을 때

높은 수치입니다.

 

이런 높은 배당률이 가능한 이유는

리츠는 부동산 투자회사법에 따라

배당가능 이익의 90% 이상

(단, 자기관리리츠는 50%)을

의무적으로 주주들에게 배당해야 하기 때문입니다.

 

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리츠의 매력 2 - 소액 투자

리츠 투자는 그 성격에 따라

오피스, 호텔, 쇼핑몰, 데이터 센터,

통신 타워 등 정말 다양한 부분의 투자로

나뉘게 되는데요.

실제로 이런 부동산에 투자하려면

엄청난 비용이 필요합니다.

하지만 리츠는 소액으로도

부동산에 간접적으로 투자할 수 있죠.

즉 소액의 지분만큼

해당 부동산을 사는 것입니다.

 

따라서 리츠 투자와 관련하여

많이 이야기하는 공통적인 말이

'커피 한잔 값으로 부동산 투자를 할 수 있다.'

입니다.

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리츠의 매력 3 - 쉬운 투자

어느 나라이든 부동산과 관련된 각종 법규와

세금 제도가 존재합니다.

이는 어떤 부동산이냐에 따라 다양해지거나

복잡해지기도 합니다.

하지만 리츠로 하는 부동산 투자는

부동산과 관련된 각종 법규가 적용되지 않습니다.

 

특히 상장된 리츠의 경우

간단하게 매수를 통해 현금만 있다면

리츠를 보유할 수 있습니다.

반대로 매도를 할때도 간단하게 할 수 있어

쉽게 현금으로 바꿀수도 있습니다.

 

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리츠의 단점(RISK)

그럼 리츠의 단점,

즉 리스크도 알아봐야겠죠?

모든 것에는 장점과 단점이 존재하듯

리츠 투자에도 그 단점 또는

생각해봐야 할 부분들이 분명 존재합니다.

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1. 경기 침체

모든 부동산은 경기 침체에 따른

위험이 존재하는데요.

이는 직접적인 투자이든, 간접적인 투자이든

상관없이 모두 적용됩니다.

 

특히 경기 침체는 공실로 이어지고

이러한 임대율이 하락하면

그에 대한 이익이 줄어들게 되는

악순환이 발생하게 되는 것이죠.

 

그럼 리츠의 배당률도 떨어지게 되고

배당률의 감소는 해당 리츠의 가치를

떨어지게 하기에 주가 역시 하락합니다.

 

물론 튼튼한 리츠는

좋은 입지 확보, 필수적인 운영 등으로 인해

경기 침체에도 그 영향이 적습니다.

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2. 금리 인상

 모든 주식 투자가 그러하듯이

금리 인상은 투자의 매력을 감소시킵니다.

 

물론 리츠가 높은 배당률을 제공하지만

금리 인상은 전체적인 시장의 매력을

감소시키기에 리츠주 역시

영향을 받게 됩니다.

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3. 성장 속도

투자의 그 목표는 사람마다 다르겠지만

주식투자처럼 비교적

고위험에 대한 투자 목적은

많은 경우에 고수익에 있습니다.

그래서 많은 사람들은 저평가된 성장주를

찾기 위해 노력하고 있고,

이 노력이 성공하면 세 자릿수의 수익률을

맛보기도 하죠.

 

 

반면 리츠주들의 성장 속도는

정말 느린편이고, 그 성장에 한계가 있습니다.

다음 그림은 상장된지 10년이 넘은

리츠의 주가 흐름입니다.

주가흐름

리츠주의 매력이나 시장의 상황에 따라

급등한 흔적은 보이나

다른 성장주들처럼 조금씩이나마

우상향 하는 모습은 아닙니다.

 

물론 모든 리츠가 이런 모습은 아니며

특히 미국 리츠의 경우는

꾸준한 우상향 모습을 보여주는 리츠들도

있습니다.

다음은 미국 리츠주 중 하나입니다.

미국 리츠

경기 침체로 인한 영향을

중간중간받은 모습은 볼 수 있지만

조금씩 우상향하는 흐름을 볼 수 있죠.

하지만 그 성장속도는 정말 느리다는 것을

확인해볼 수 있습니다.

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정리해보면 리츠주의 매력은

주가 상승으로 인한 시세 차익을

기대하기는 힘들지만

비교적 안정적이고 높은 배당금에

있어 보입니다.

따라서 좋은 매수 타이밍을 정해놓고

해당 단가로 떨어질 때마다

매수하시는 분들이 많은데요.

 

마지막으로 국내에 상장된 리츠 종목을

소개하면서 오늘의 포스팅을

마치도록 하겠습니다.

출처 : 한국부동산원

참고로 해외, 특히 미국 리츠주는

그 종류가 너무 많은 반면

국내 리츠는 그 수가 적네요.

아직 200개가 넘는 리츠가 상장 대기 중이니

앞으로의 리츠 시장은 더 커질 전망입니다.