국내 1위 이동통신 서비스, SK텔레콤 주가 전망

SK텔레콤

안녕하세요.

오늘 공부해볼 종목은

최근 인적분할을 한

국내 1위 이동통신 서비스 기업

SK텔레콤

입니다.

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1. 어떤 기업인가요?

SK텔레콤

SK텔레콤은 국내에서 모르는 사람이

없을 정도로 유명한 이동통신 업체입니다.

 

국내 점유율 1위인 SK텔레콤은

1984년 3월 현 KT의 자회사인

한국이동통신서비스로 출발하게 됩니다.

 

이후 1994년 공개 입찰을 거쳐

현 SK그룹에 인수되면서 민영화되고

1997년 3월 지금의 SK텔레콤으로

그 상호를 변경하게 됩니다.

 

현재 11월 29일 액면분할 후 재상장된

SK텔레콤은 본업인 무선 사업과

자회사 등을 통한 유무선 통신업을 영위하는

순수 통신사업자로

그 시작을 다시금 알렸습니다.

이 점에 대해서는 아래에서 좀 더 자세히

살펴보도록 하겠습니다.

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2. 주가

일봉

주봉

월봉

재상장 후 주가 흐름은

변동성이 정말 크게 움직이는 모습을

보여주고 있는데요.

 

현재 시장의 상황이 좋은 편이 아니라서

앞으로의 주가 흐름을 지켜볼 필요가

있어 보입니다.

 

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3. 기업 실적 및 배당

기업 실적

우선 기업실적은 좋습니다.

2021년 3분기 매출액은 4.9조 원으로

역대 최고치를 경신하였는데요.

작년 대비 5% 증가한 수치였습니다.

 

영업이익 역시 2021년 3분기 기준

약 4억 원으로 작년 대비 10.6% 정도

증가한 수치를 기록하였습니다.

 

IBK투자증권의 의하면

SK텔레콤의 향후 2년 정도의 전망치는

다음과 같습니다.

2021년 4분기 분할률이 반영된 자료입니다.

출처 : IBK투자증권

물론 증권사들마다 추정치는 다른데요.

평균적으로 실적이 계속 비슷한 수준을

유지하게 되거나

조금씩 오른다는 전망입니다.

가입자 증가와 효율적인 비용 관리로

향후 실적도 안정적인 흐름이

유지될 것이라는 것이 다수의 의견입니다.

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이번에는 배당에 대해 살펴보겠습니다.

현재 SK텔레콤의 매수 매력을

높이고 있는 부분이 바로 이 배당인데요.

 

인적분할 이후 주식수가 줄었음에도

배당총액을 그대로 유지함으로

배당 수령액이 달라지지 않았다는 점이

아주 큰 매력포인트가 되고 있습니다.

이러한 주주친화적인 주주환원 정책의 규모가

앞으로 더 확대될 전망이라고 하는데요.

 

2021년 예상되는 배당 수익률은

6%를 넘는 수준으로

과거 평균 수익률보다 큰 폭으로

상회할 것으로 예상됩니다.

 

또한 올해부터 SK텔레콤은 배당정책을

분기배당으로 변경하여

지급해오고 있어 앞으로의 분기 배당주로의

매력을 더하고 있습니다.

 

따라서 2021년 6월에 500원,

2021년 9월에 500원,

그리고 이번 11월에는

올해 1분기 배당금을 합쳐

2500원이 지급되었는데요.

 

그동안 연 2000원씩 반기배당을 했었는데

올해만 분기배당으로 3500원이

지급되었습니다.

참고로 2022년에는 배당금이 3900원으로

오를 거라는 전망도 있네요.

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4. 전망

컨센서스

요즘 인적분할 이후 재상장하고 나서

모든 증권사들이 입을 모아

말하는 것은 바로 현재 주가는

저평가 구간이라는 점인데요.

그래서인지 거의 대부분의 의견이

매수의견이었습니다.

목표주가는 83.500원이네요.

 

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1. 분할 후 SK텔레콤

출처 : 이베스트투자증권

분할 후 계열 구도를 보면

SK텔레콤은 통신과 방송사업에

주력한다는 모습을 볼 수 있습니다.

 

물론 제한적인 상승폭이 예상되지만

IPTV의 가입자 수는 지속적인 상승이

예상되고 있고,

현재 40%가 넘는 가입자 점유율이

5G 환경에서까지 가져갈 것으로

예상되고 있습니다.

실제 5G 가입자 수는 2021년 3분기 기준

865만 명으로 전분기보다 95만 명이

증가하였으며

이에 점유율이 47%를 기록하는 등

좋은 수치를 보여주고 있습니다.

 

SK브로드밴드의 IPTV 매출이

전년동기대비 8.5%의 상승을 보여주고 있고

초고속 인터넷 가입자 역시

조금씩 상승하고 있는 현황입니다.

 

이동통신 사업은 고객 기반 분석 데이터,

유통망 등을 통한 확장이 이루어지기에

SK텔레콤은 새로운 ICT 기술 도입을 통해

자체 경쟁력을 강화하고 있으며

이동통신뿐만 아니라 미디어, 사물인터넷,

서비스 플랫폼 등 5G 영역에서의 확장을

지속적으로 연구하고 운영 중입니다.

 

특히 앞으로의 5G 환경이 성장하면 할수록

SK텔레콤의 성장 역시 동반될 예정으로

인공지능, 자율주행, 사물인터넷,

양자암호통신, 에너지 관리솔루션 등

차세대 성장동력 확보를 위해

사업부를 구성하여 운영 중입니다.

 

반면 마케팅 비용은 전년 대비

-11.9%로 효율적인 비용 절감을 하고 있음을

보여줌으로 안정적인 모습을

보여주고 있습니다.

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5. 정리

현재 가장 큰 투자 매력은

아무래도 배당이 아닐까 생각이 듭니다.

5G의 성장 동력은 앞으로 지속적으로

지켜봐야 할 부면이기 때문입니다.

 

현재 인적분할로 인해

기존에 가지고 있던 SK텔레콤은

SK스퀘어와 함께 다시 받게 되었는데요.

수량이 늘어나서 기분은 좋았습니다.

 

재상장 이후 시장의 분위기가

좋지 않아서인지 주가가 떨어지는 모습을

보이다가 오늘 조금 오르긴 했는데

증권사 리포트의 목표주가에

하루빨리 다다르길 희망해봅니다!

 

물론 떨어질 때 조금 더 추가 매수를

했었기 때문에

꼭 올랐으면 좋겠네요!