한국 대표 동영상 플랫폼, 아프리카TV 주가 전망

아프리카TV

안녕하세요.

오늘 함께 살펴볼 종목은

한국 대표 동영상 플랫폼

아프리카TV

입니다.

---

1. 어떤 기업인가요?

아프리카TV

아프리카TV는 인터넷 방송 서비스를

운영하며 인터넷 방송 SNS 플랫폼을

서비스하는 기업입니다.

전기통신사업법상

부가통신사업자에 해당한다고 하네요.

 

과거 나우콤이라는 이름으로

시작했던 기업이

다른 사업 분야의 수익이 저조해

아프리카TV에 집중하기 위해

2013년 아프리카TV로 사명을 바꿔

1인 체제의 미디어 플랫폼으로

거듭나기 시작했습니다.

 

우리에겐 BJ, 별풍선이라는 단어로

익숙한 기업이 아닐까 싶습니다.

---

2. 주가

일봉

주봉

월봉

주가 흐름은 너무 좋죠.

어떤 분들은 테슬라에 버금가는

수익률이라며 극찬하기도 하는데요.

 

아래에서 좀 더 자세히 다루겠지만

최근 광고 플랫폼으로의 전환을

발표하면서 그 주가가

확 올라간 모습까지 볼 수 있습니다.

 

---

3. 기업 실적 및 배당

기업 실적

손익 계산서

대차 대조표

아프리카의 성장세는 대단합니다.

2020년 연간 확정 실적이

전년 대비 35.5%의 증가율을 보여줬는데,

2021년의 2분기까지의 영업이익은 이미

전년도의 증가율을 뛰어넘었습니다.

 

2021년의 매출과 영업이익을 보면,

1분기의 매출액과 영업이익은

전년도에 비해 최고점을 찍었습니다.

그런데 2분기 매출, 영업이익에서

또다시 최고점을 찍어버렸죠.

그런데 3분기 영업이익과 매출액에서

다시 최고점을 찍으며,

그 성장세를 보여주고 있는 상황이고,

올해의 영업이익은 896억으로

추정되고 있습니다.

 

이렇게 매출과 영업이익의 증가의

원인이 무엇이었는지는

아래에서 다시 다루도록 하겠습니다.

---

아프리카TV의 배당 주기는

1년에 1번 12월에 지급합니다.

2020년 기준으로 1주당 650원이 지급되면서

연 0.3%의 배당 수익률을 기록하였습니다.

 

---

4. 전망

목표주가

증권사 전망치의 평균 의견은

매수입니다.

목표주가는 188.333원인데요.

이는 최근에 조정된 목표주가입니다.

그런데 급등으로 이미 이 목표주가가

넘어버렸네요.

물론 급등한 만큼 조정이 올 수 있습니다.

 

다른 곳에서의 의견을 보니

적극 매수의견으로 나오기도 하네요.

애널리스트 추천

---

1. 플랫폼 선순한 구조

다음은 메리츠증권 리서치센터에서

정리한 매출액, 유료결제지수, 파트너 BJ수

증가율입니다.

메리츠증권 리서치센터

유튜브의 등장으로 아프리카TV가

더 이상 경쟁력이 없다는

이야기가 나올 때도 있었는데요.

 

그 말이 무색하게 아프리카TV의 구조는

선순한 구조로 진입하여

별풍선이나 구독 등의 플랫폼 서비스의

매출이 꾸준히 증가하고 있습니다.

 

또한 실시간 동영상 플랫폼의

수요 역시 꾸준히 증가하는데요.

아프리카TV의 강점인 스포츠 중계,

신작 게임 출시 방송 등

지속해서 서비스되어야 하는 분야에 대해

그 자리를 굳건히 지킬 예정입니다.

한 참고자료에 의하면

이런 실시간 동영상 콘텐츠에 대한

사용자 충성도가 높다고 하네요.

 

---

2. 광고주 플랫폼 AAM

아프리카TV는 올해 광고 관리 플랫폼

AAM(AfreecaTV Ad Manager)을

출시했습니다.

 

이로써 광고주들은 AAM에서의

입찰 시스템을 이용하여

합리적인 금액으로의 광고 구매가

가능해지게 되었고,

방송 성격이나 기타 세부 타게팅으로

그 효율성까지 높일 수 있게 되었습니다.

 

또한 이는 곧바로 좋은 실적으로

연결되는데요.

광고 매출이 1년 전보다 106% 증가했고,

플랫폼 광고는 78%,

콘텐츠형 광고는 160% 증가했습니다.

 

아프리카TV는 계속해서

광고 사업 매출을 성장시킨다는 목표로

내년에는 2배 이상의 증가 목표를

제시하기도 했습니다.

---

3. NFT 마켓 오픈 예정

아프리카TV는 곧 NFT,

즉 대체 불가능 토큰 마켓 오픈을

발표하기도 했습니다.

올해 출시 예정으로 준비되고

있다고 알려지는데요.

한번 더 주가 상승이 기대됩니다.

 

NFT 마켓이 출시되면

BJ들의 영상 콘텐츠 거래가

가능할 전망입니다.

 

이에 더해 최근 유행하는

메타버스 서비스도 현재 구상 중이라고

합니다.

---

5. 정리

최근 주가 상승의 그 이유와

앞으로의 확실한 전망 몇 가지를

살펴보면서

현재 주가는 고점이긴 하지만

기업의 가치와 그 행보에 맞는 상승인 것

같다는 생각을 해보게 됩니다.

미리 사두지 못한 걸 후회할 뿐이죠.

 

또한 주가의 조정은 있을 수 있겠지만

그 방어력이 생각보다 튼튼하다는

생각도 들어서

더더욱 매수 타이밍을 잡기 어렵네요.

이미 좋은 매수 타이밍은 놓친 거 같다는

생각도 한편으론 강하게 듭니다.

 

주가 흐름을 보고 좋은 매수 타이밍이

나올지 아니면 계속 더 올라갈지 모르겠지만

이상하게 아프리카TV는

현재 매수한 종목이 아닌데도

그 상승을 응원하게 되네요.